中航善达研究报告
研究员 : 陈慎,刘璐,韩笑 机构: 华泰证券股份有限公司 日期: 2019-10-08
核心观点
我国物业管理行业正处于规模快速扩张,同时龙头集中度提升、证券化加速的关键阶段。公司作为A股上市机构物业管理龙...
研究员 : 江宇辉 机构: 中信建投证券股份有限公司 日期: 2019-09-20
事件:股份转让审议通过,招商物业收购落地,交易细节进一步敲定。
业绩承诺稳健,未来增长有保障。根据《业绩承诺及补偿协议...
研究员 : 袁豪 机构: 华创证券有限责任公司 日期: 2019-09-11
重组方案获国资委同意,招商系已成为第一大股东,央企物管龙头成型
9月10日,中航善达发布公告,公司拟以发行股份购买资产...
研究员 : 陈天诚 机构: 天风证券股份有限公司 日期: 2019-09-06
事件: 公司发布重组招商物业草案,拟以 7.6元发行 3.93亿股,作价 29.9亿元收购招商物业 100%股权。
重...
研究员 : 张云凯 机构: 东北证券股份有限公司 日期: 2019-08-27
公司于近日发布公告确定其发行股份收购招商物业的交易对价,最终评估价为 29.9亿元, 对应招商物业 2018年净利润约 20倍 PE;发行完成后公司总股本为 10.6亿股,招商蛇口将成为...
研究员 : 江宇辉 机构: 中信建投证券股份有限公司 日期: 2019-08-13
瘦身健体物业转型愈发明晰,毛利下行业绩待回稳:当期规模和业绩的滑落主要因公司谋求向物业管理方向的转型战略,对传统房地产开发等其他业务进行了“瘦身健体”,房地产业务结算规模有所下降,与此同...
研究员 : 陈天诚 机构: 天风证券股份有限公司 日期: 2019-08-13
整体营收略有下降、开发业务战略性收缩:公司2019年上半年实现营业收入25.8亿元,同比下降7.66%,主要是房地产开发结算减少,开发结算收入4.5亿元,占公司营业收入的17.48%,同...
研究员 : 高建 机构: 东北证券股份有限公司 日期: 2019-08-12
公司发布2019年半年度报告,报告期内实现营业收入25.80亿元,同比下降7.66%,实现归母净利润8481万元,同比下降32.61%,其中地产业务实现净利润-2463万元,物业管理业务...
研究员 : 袁豪 机构: 华创证券有限责任公司 日期: 2019-08-12
19H1业绩同比-33%,源于地产业务萎缩,物管业绩同比+36%、量质齐升公司 19H1实现营业收入 25.8亿元,同比-7.7%;归母净利润 0.85亿元,同比-32.6%;基本每股收...
研究员 : 陈天诚 机构: 天风证券股份有限公司 日期: 2019-07-31
央企基因,重组后成为招商蛇口控股子公司,雄踞 A 股物业龙头
公司成立于 1985年, 1994年在深交所上市,隶属于...
研究员 : 李少明 机构: 中国中投证券有限责任公司 日期: 2016-08-30
三费水平回落,净利率转正。16HI营收27.15亿元(+68.3%),房地产开发营收16.22亿元(+115.42%),占比59.73%:物业管理营收9.88亿元(+27.81%),占比...
研究员 : 胡华如 机构: 国金证券股份有限公司 日期: 2016-08-31
转让子公司股权后业绩实现扭亏:去年上半年公司业绩为亏损1.1亿,今年上半年公司地产结算项目的体量和毛利率同比变化不大,主要得益于转让下属企业“深圳市观澜格兰云天大酒店投资有限公司”100...
研究员 : 胡华如 机构: 国金证券股份有限公司 日期: 2016-10-21
转让大部分地产业务变现:此次置出的标的资产包括10项子公司股权和1宗物业,以2016年7月31日为评估基准日,估值23.2亿,相比账面值溢价14.4%,由交易对方以现金支付对价。出售的标...
研究员 : 李少明 机构: 中国中投证券有限责任公司 日期: 2016-10-24
公司公告,以协议转让的方式出让持有的10家子公司股权以及1个在建项目,预估价值23.23亿元。
投资要点:...
研究员 : 李少明 机构: 中国中投证券有限责任公司 日期: 2016-11-01
最新RNAV11.35元,房地产相关资产整体出让加速现金回收,助力转型物业资管。作为集团A股上市平台,此次业务出让后政策限制不再,未来有望受益集团支持,当前市值69.5亿,PE11.8x...
